Ein Investmentfonds ist ein professionell geführtes Unternehmen, das das Geld vieler Anleger sammelt und es in Wertpapiere wie Aktien, Anleihen und kurzfristige Schulden, Aktien- oder Rentenfonds sowie Geldmarktfonds investiert.
Investmentfonds sind eine gute Investition für Anleger, die ihr Portfolio diversifizieren möchten. Anstatt alles auf ein Unternehmen oder eine Branche zu konzentrieren, investiert ein Investmentfonds in verschiedene Wertpapiere, um das Portfoliorisiko zu minimieren
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Angesichts der Tatsache, dass die Zinssätze von Investmentfonds für garantierte Sparprodukte steigen und fallen, wechselten viele risikoscheue Anleger, die an konventionelle Produkte wie feste Bankeinlagen, PPFs und NSCs gewöhnt waren, aus gutem Grund zu Fremdkapitalfonds.
Solche Anleger halten Schuldenfonds für weniger volatil als die beliebtesten Aktienfonds und steuereffizienter als ihre Festeinlagen, PPFs und NSCs und haben das Potenzial, bessere Renditen zu erzielen. Anleger sind jedoch immer noch anfällig für Ausfallrisiken, nämlich das Risiko, Kapital- und Zinszahlungen zu verlieren, und das Zinsrisiko, d. h. Preisschwankungen aufgrund von Zinsänderungen
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Target Maturity Funds (TMFs) helfen Anlegern dabei, die mit Schuldenfonds verbundenen Risiken besser zu managen, indem sie ihre Portfolios am Verfallsdatum des Fonds ausrichten. Dies sind passive Schuldenfonds, die einen zugrunde liegenden Anleihenindex abbilden. Daher umfasst das Portfolio dieser Fonds Anleihen, die Teil des zugrunde liegenden Anleihenindex sind, und diese Anleihen haben Laufzeiten, die etwa der vom Fonds angegebenen Laufzeit entsprechen. Die Anleihen im Portfolio werden bis zur Fälligkeit gehalten, und alle während der Haltedauer erhaltenen Zinszahlungen werden in den Fonds reinvestiert. Daher arbeiten Anleihenfonds mit Target-Laufzeit wie die FMPs nach einem Abgrenzungsmodus. Im Gegensatz zu FMPs haben TMFs jedoch einen offenen Charakter und werden als Anleihenindexfonds mit Ziellaufzeit oder Anleihen-ETFs mit Ziellaufzeit angeboten. Daher bieten TMFs eine höhere Liquidität als FMPs
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TMFs haben ein homogenes Portfolio, was die Duration angeht, da alle Anleihen im Fondsportfolio bis zur Fälligkeit gehalten werden und mehr oder weniger gleichzeitig mit der angegebenen Laufzeit des Fonds fällig werden. Indem Anleihen bis zur Fälligkeit gehalten werden, nimmt die Laufzeit des Fonds im Laufe der Zeit weiter ab, sodass Anleger weniger anfällig für Kursschwankungen sind, die durch Zinsänderungen verursacht werden
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Die TMFs sind derzeit für Investitionen in Staatsanleihen, PSU-Anleihen und SDL (State Development Loans) zuständig. Daher bergen sie ein geringeres Ausfallrisiko als andere Schuldenfonds. Da es sich bei diesen Fonds um offene Fonds handelt, können Anleger ihre Anlage zurückziehen, falls sich im Zusammenhang mit Anleiheemittenten negative Entwicklungen ergeben, wie z. B. die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls oder einer Herabstufung der Kreditwürdigkeit
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Trotz ihrer offenen Struktur und des Versprechens von Liquidität sollten Fonds mit Ziellaufzeit idealerweise bis zur Fälligkeit gehalten werden, da dies eine gewisse Vorhersehbarkeit der Rendite bietet. Dies ist ein wichtiger Faktor für Anleger, die zum ersten Mal von traditionellen Einlagen auf Fremdkapitalfonds umsteigen.
