Der folgende Leitfaden befasst sich mit den Besonderheiten des Streubesitzes in Aktien, warum er für Anleger wichtig ist und wie er die Art der Renditen bestimmen kann, die Sie erwarten können.
Wenn Sie in Aktien investieren, ist es wichtig, Ihre Hausaufgaben zu machen, bevor Sie Entscheidungen treffen. Eine wichtige Information, die Sie genau beachten sollten, ist der Aktienumlauf und wie sich seine Größe auf das mit dem Investieren verbundene Risiko auswirken kann.
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Definition des Streubesitzes in Aktien
Der Streubesitz in Aktien bezieht sich auf die Anzahl der öffentlichen Aktien, die für den Handel auf dem freien Markt verfügbar sind. Es handelt sich nicht um die gesamtzahl der ausstehenden Aktien, da sie alle eng gehaltenen und eingeschränkten Aktien ausschließt. Einfach ausgedrückt, sagt Ihnen der Streubesitz einer Aktie, wie viele Aktien im Moment gekauft oder verkauft werden können.
Bei der Berechnung der floating stock müssen Sie die Anzahl der eng gehaltenen und eingeschränkten Aktien von der Anzahl der ausstehenden Aktien abziehen. Eingeschränkte Aktien sind solche, die für einen bestimmten Zeitraum nicht für den Handel verfügbar sind, da sie sich nach einem Börsengang (IPO) in einer Sperrfrist befinden. Eng gehaltene Aktien hingegen können sich im Besitz von Unternehmensinsidern, Großaktionären oder Mitarbeitern befinden.
Floating Stock Beispielberechnung
Wie bereits erwähnt, stellt die Anzahl der ausstehenden Aktien nicht immer den Betrag der variablen Aktien dar. Der Streubesitz eines Unternehmens wird berechnet, indem eng gehaltene (Aktien von Institutionen, Management und ESPOs) und eingeschränkte Aktien von ausstehenden Aktien abgezogen werden.
Zum Beispiel kann ein Unternehmen 10 Millionen ausstehende Aktien haben. Von den 10 Millionen Aktien befinden sich jedoch 5 Millionen im Besitz einiger großer Institutionen, das Management besitzt 1 Million Aktien und 500.000 Aktien werden in ESPO (Employee Stock Ownership Plan) eingebracht.
Daher beträgt die variable Aktie 3,5 Millionen (10 Millionen – 5 Millionen – 1 Million – 0,5 Millionen). Als Prozentsatz des ausstehenden Bestands beträgt der verbleibende Bestand 35 % (3,5 Millionen geteilt durch 10 Millionen = 0,35 multipliziert mit 100).
Niedrige vs. hohe Float-Aktie
Da der Streubesitz die Anzahl der für den öffentlichen Handel verfügbaren Aktien ist, ist er anfällig für Schwankungen im Laufe der Zeit und wird von verschiedenen Bedingungen beeinflusst. Im Allgemeinen als hoch und niedrig eingestuft, wird das Wissen um die Größe des Streubesitzes die Volatilität und Liquidität der Aktie beleuchten.
Hoher Streubesitz
Ein Streubesitz gilt als hoch, wenn er eine große Anzahl von Aktien für den Handel zur Verfügung hat, normalerweise mit mehr als 15 Millionen Aktien in seinem Streubesitz. Ein hoher Aktienumlauf ist oft in größeren Unternehmen zu sehen.
Aufgrund der vielen Aktien im Streubesitz kann seine Liquidität große Bewegungen absorbieren. Der Mangel an Knappheit bedeutet, dass der Wert oft mit der Anzahl der gehandelten Aktien ausgeglichen ist. Da es mehr Aufwand erfordert, den Preis zu bewegen, sind Aktien mit einem hohen Streubesitz tendenziell vorhersehbarer und weniger volatil.
Als stabil und vorhersehbar werden Aktien mit hohem Streubesitz von Anlegern bevorzugt, die ein stabiles und langfristiges Wachstum ohne ein erhöhtes Risiko für signifikante Verluste in einer Sitzung anstreben.
Merkmale von Aktien mit hohem Streubesitz. Quelle: Centerpointsecurities.com
High-Float-Aktienprofis für Investoren:
- Die meisten Aktien in der High-Float-Kategorie sind große Unternehmen mit einer hohen Anzahl von Aktien, um den Preis pro Aktie für den durchschnittlichen Anleger erschwinglich zu machen. Darüber hinaus sind viele dieser Unternehmen Titanen in ihrer Branche mit einer langen Geschichte der Dominanz in ihren jeweiligen Märkten. Die Investition in ein erfolgreiches, langjähriges Unternehmen ist natürlich eine viel sicherere Wette.
- Ideal für Investoren, die ein stabiles und stetiges Wachstum anstreben.
- Insider werden selten mehr als 50% einer High-Float-Aktie besitzen, was bedeutet, dass wichtige Aktionärsabstimmungen bei Unternehmen mit High-Float-Aktien in der Regel dem folgen, was die Investment-Community sehen möchte, da sie die Mehrheit der Aktien des Unternehmens halten.
Hohe Float-Aktien-Nachteile für Investoren:
- Aufgrund der ruhigen Natur von Aktien mit hohem Streubesitz besteht weniger Potenzial für bedeutsame kurzfristige Gewinne;
- Geringer Insiderbesitz kann auch als Nachteil angesehen werden. Wenn Firmeninsider ihr Geld nicht ins Spiel bringen wollen, lohnt es sich, darüber nachzudenken, ob Sie dies tun sollten. Achten Sie daher bei der Investition in Aktien mit hohem Streubesitz darauf, nach etablierten Unternehmen zu suchen.
- Da Unternehmen mit hohem Streubesitz mindestens 15 Millionen Aktien auf dem freien Markt zur Verfügung haben, müssten Sie, um als einzelner Investor eine echte Stimmrechtsmacht zu haben, einen gewichtigen Teil dieses Multi-Millionen-Streubesitzes besitzen.
Niedriger Streubesitz
Wie der Name schon sagt, zeigt low float stock an, dass die Anzahl der für den öffentlichen Handel verfügbaren Aktien niedrig ist, in der Regel mit weniger als 10 Millionen frei verfügbaren Aktien. Dies kann das Ergebnis einer beträchtlichen Anzahl von eng gehaltenen oder eingeschränkten Aktien oder wenigen Anlegern sein. Bei solchen Aktien ist das tägliche Durchschnittsvolumen tendenziell niedrig, was zu Volatilität und infolgedessen zu breiten Geld- und Briefkursen führt.
Bevor das Unternehmen seinen Wert verwässert, indem es mehr Aktien in den Markt wirft, kann der niedrigere Streubesitz zu Beginn dazu führen, dass der Aktienkurs in die Höhe schießt, solange die Nachfrage besteht. Für solche Aktien mit niedrigem Streubesitz schafft eine unerbittliche Rallye Nachfrage. Mit anderen Worten, die Anleger stolpern über sich selbst, um Aktien zu kaufen, wenn sie knapp sind, was den Preis bemerkenswert in die Höhe treibt.
Aufgrund der großen Wertschwankungen neigen Aktien mit niedrigem Streubesitz dazu, Daytrader anzusprechen. Sie können kurzfristig sehr lukrativ sein, aber aufgrund ihres außergewöhnlich volatilen und sich schnell bewegenden Charakters auch wirklich Kopfschmerzen verursachen.
Merkmale von Aktien mit niedrigem Streubesitz. Quelle: Centerpointsecurities.com
Low-Float-Aktienprofis für Investoren:
- Aufgrund der hohen Volatilität von Aktien mit niedrigem Streubesitz besteht reichlich Gelegenheit, dramatische kurzfristige Gewinne zu erzielen.
- Obwohl dies nicht immer der Fall ist, haben Aktien mit niedrigem Streubesitz einen niedrigen Streubesitz, da Insider einen großen Prozentsatz der ausstehenden Aktien gekauft haben. Insider-Beteiligungen auf hoher Ebene deuten darauf hin, dass die Unternehmensleitung großes Vertrauen hat, dass sich das Unternehmen in die richtige Richtung bewegt.
- Low-Float-Aktien haben ein begrenztes Angebot an Aktien zur Verfügung. Daher kann selbst die kleinste Nachricht einen Anstieg der Nachfrage auslösen, was zu einem dramatischen Anstieg des Aktienkurses führt.
Low-Float-Aktien-Nachteile für Investoren:
- Eine hohe Volatilität kann sich auch als großer Nachteil ausdrücken. So wie es eine Chance für außergewöhnliche Gewinne bietet, können die Verluste genauso bedeutend sein. Ein definitives No-Go für einen risikoaversen Investor;
- Low-Float-Aktien repräsentieren tendenziell weniger bekannte Unternehmen. Während es eine Möglichkeit gibt, dass hier der nächste Apple (NASDAQ: AAPL) liegt, stellen diese Unternehmen oft mehr Fragen als Antworten, so dass es wichtig ist, dass Sie zusätzliche Forschung in Ihren Entscheidungsprozess einbringen;
- Manchmal schießen Aktien mit hohem Streubesitz in die Höhe. Ein wahrscheinlicheres Szenario ist jedoch, dass diese weniger bekannten Aktien möglicherweise überhaupt keine große Nachfrage haben, was den Verkauf der erworbenen Aktien erheblich erschwert.
Bewertung von Low-Float-Aktien
Ein paar Dinge, die es wert sind, betrachtet zu werden, wenn Sie erwägen, in Aktien mit niedrigem Streubesitz zu investieren:
- Relatives Volumen (RVOL):Das relative Volumen zeigt das aktuelle Handelsvolumen der Unternehmensaktie im Vergleich zu früheren Volumina. Dieser Indikator ist für Anleger von entscheidender Bedeutung, da er die Liquidität der Aktie beeinflussen kann. Geringe Liquidität bedeutet, dass Anleger möglicherweise mit Aktien stecken bleiben, die sie nicht verkaufen können.
- Nachrichtenkatalysatoren: Positive oder negative Nachrichten können einen immensen Einfluss auf einen niedrigen Streubesitz haben. Behalten Sie die Börsen- und Unternehmensnachrichten im Auge, um vorherzusagen, welche Aktien wahrscheinlich Bewegungen machen werden. Ein Nachrichtenereignis kann dazu führen, dass sich eine Aktie mit niedrigem Streubesitz an einem einzigen Tag zwischen 50% und 200% verschiebt, da sie knapp ist.
- Float-Prozentsatz: Dies ist der Prozentsatz der gesamten aktien, die für den handel verfügbar sind. Jeder Trader hat seine spezifische Präferenz, aber die meisten suchen nach einer Rate zwischen 10 und 25%. Überlegenswert: wie klein der Streubesitz ist und wie lange, die Gründe dafür, dass er niedrig ist, und ob es einen umgekehrten Aktiensplit gab (Verschmelzung von Aktien zu einer kleineren Anzahl proportional wertvoller Aktien).
Niedrige Float-Aktienkurse können sich bei Aktivitäten mit geringem Volumen dramatisch bewegen. Quelle: Centerpointsecurities.com
Streubesitz vs. genehmigte Aktien vs. ausstehende Aktien: Wesentliche Unterschiede
Die Aktien eines Unternehmens können je nach Status in drei verschiedene Klassifizierungen eingeteilt werden:
- Ausstehende Aktien sind die Gesamtzahl der Aktien, die ein Unternehmen ausgegeben hat. Dazu gehören alle eng gehaltenen und eingeschränkten Aktien sowie solche, die für den öffentlichen Handel verfügbar sind.
- Autorisierte Aktien sind die maximale Anzahl von Aktien, die ein Unternehmen gesetzlich ausgeben darf. Dazu gehören alle Aktien, die bereits veröffentlicht wurden, sowie Aktien, die die Genehmigung des Managements haben, aber noch nicht in den Handelsmarkt freigegeben wurden. Die Anzahl der autorisierten Aktien wird bei der Gründung des Unternehmens festgelegt.
- Der Streubesitz gibt an, wie viele Aktien dem allgemeinen Anlegerpublikum für den Handel zur Verfügung stehen. Sie schließt alle beschränkten oder eng gehaltenen Aktien aus.
Schließlich
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass ein Streubesitz die Gesamtzahl der Aktien ist, die dem investierenden Publikum zum Kauf und Verkauf zur Verfügung stehen. Der Streubesitz des Unternehmens ist ein hervorragendes Maß für das potenzielle Risiko und Ertrag sowie die Eigentümerstruktur – allesamt von großer Bedeutung für einen Investor.
Denken Sie daran, dass Aktien-Floats eine umgekehrte Beziehung zum Risiko haben, wobei Aktien mit hohem Streubesitz weniger riskant sind als Aktien mit niedrigem Streubesitz. Daher ist es wichtig herauszufinden, wonach Sie als Investor suchen. ist es stabiles Wachstum und langfristige Gewinne oder Momentum mit potenziell signifikanten kurzfristigen Renditen.
Häufig gestellte Fragen zum Float in Aktien:
Wie berechnet man den Float?
Der Streubesitz in Aktien wird berechnet, indem die eingeschränkten und eng gehaltenen Aktien des Unternehmens von seinen ausstehenden Aktien abgezogen werden.
Was ist eine Low-Float-Aktie?
Wenn ein Unternehmen einen geringen Prozentsatz an Aktien für den öffentlichen Handel zur Verfügung hat, wird davon ausgegangen, dass es einen niedrigen Streubesitz hat. Das geringe Aktienangebot führt zu höherer Volatilität und damit zu breiten Geld- und Briefkursen.
Warum mit Low-Float-Aktien handeln?
Die hohe Volatilität von Aktien mit niedrigem Streubesitz macht sie geschickter, sich kurzfristig gut zu entwickeln. Wenn Sie sich also mit einem hohen Stressniveau wohl fühlen und Ihre Nachforschungen angestellt haben, können Low-Float-Aktien Sie mit beeindruckenden kurzfristigen Gewinnen überraschen.
Was ist eine High-Float-Aktie?
Wenn ein Unternehmen einen hohen Prozentsatz an Aktien für den öffentlichen Handel zur Verfügung hat, wird davon ausgegangen, dass es einen hohen Streubesitz hat. Ein höheres Angebot an Aktien führt zu stabileren Bewegungen des Aktienkurses, was Aktien mit hohem Streubesitz zu einer relativ risikoarmen Investition macht.
Warum sollten Sie High-Float-Aktien in Betracht ziehen?
Die Stabilität und Vorhersehbarkeit von Aktien mit hohem Streubesitz machen sie zu einer guten Option für langfristige Gewinne. Wenn Sie also ein risikoaverser Investor sind, der in Aktien investieren möchte, die im Laufe der Zeit wachsen werden, können Aktien mit hohem Streubesitz eine lukrative langfristige Anlagestrategie darstellen.
