Initial DEX Offerings (IDO) sind eines der heißesten Themen auf dem Kryptowährungsmarkt. Hier ist ein vollständiger Leitfaden, der ihre Besonderheiten und Unterschiede im Vergleich zu ICOs und IEOs beschreibt.
Die Kryptowährungsgemeinschaft war besonders kreativ, wenn es darum ging, neue Wege zu finden, um Projekte zu bootstrappen und Geld zu beschaffen.
Ende 2017 und 2018 sahen wir das Aufkommen von Initial Coin Offerings (ICOs), bei denen Teams Geld sammelten, indem sie einen Teil ihres gesamten Token-Angebots an die Öffentlichkeit verkauften.
Dies erzeugte eine absolute Euphorie, da sich diese frisch geprägten Münzen im Wert vervielfachen würden, sobald sie an einer Börse notiert und für den Handel geöffnet waren.
Schnelle Navigation:
- Was ist ein Initial DEX Offering oder IDO?
- IDOs in ihrer beliebtesten Form: Wie unterscheiden sie sich von IEOs?
- Sehr niedrige anfängliche Marktkapitalisierung: Ist dies die IDO Secret Sauce?
- Vor- und Nachteile von IDOs
- Wie investiert man in eine IDO?
- Die beliebtesten IDO Launchpad Plattformen
ICOs wurden hauptsächlich über den ERC-20-Protokollstandard von Ethereum eingesetzt und wurden schnell zum führenden Anwendungsfall für ETH-basierte Token. Die ersten ICOs im Jahr 2016 brachten nur ein paar Millionen ein, aber ein Jahr später lag die durchschnittliche Summe zwischen 20 und 30 Millionen US-Dollar. Bald darauf sammelten größere Projekte wie Bancor über 150 Millionen Dollar ein.
Der Hype war damals so stark, dass es einigen Projekten gelang, satte Summen zu sammeln. Das beste Beispiel für den Höhepunkt ist vielleicht EOS – das Projekt erhielt während seines langjährigen Token-Verkaufs mehr als 4 Milliarden US-Dollar an Finanzmitteln.
Wie alles, was zu schnell zu gehypt wird, platzte die ICO-Blase 2018, aber es dauerte nicht lange, bis wir ein neues Modell mit ein paar wichtigen Unterschieden sahen. Gegen Ende des ersten Quartals 2019 hatten initial exchange offerings (IEOs) ihren großen Auftritt.
Diese IEOs, die größtenteils vom Binance Launchpad angeführt wurden, folgten dem Crowdfunding-Modell der ICOs, aber die Projekte wurden viel sorgfältiger überprüft. Da sie an beliebten Börsen wie Binance, KuCoin, Huobi, OKEx usw. eingeführt wurden, führten die Austauschteams eine umfassende Due Diligence durch, weshalb IEOs nicht so zahlreich waren wie ICOs – es gab eine höhere Eintrittsbarriere. Abgesehen von der Mittelbeschaffung profitierten IEOs auch von der Notierung an der Börse, die ihren Token-Verkauf verwaltete. Einer der größten Probleme von ICOs-Investoren im Jahr 2018 ist, ob oder welche Börse zustimmen wird, ihren Token aufzulisten, während die Vielfalt der ICOs riesig war.
Einige der beliebtesten Projekte, die derzeit Multi-Millionen- und sogar Multi-Milliarden-Dollar-Unternehmen sind, begannen als IEOs. Dazu gehören Elrond, Matic Network (jetzt Polygon), Celer Network, WazirX und Band Protocol.
Angesichts der Notierungsbedenken, zusammen mit der wachsenden Popularität von dezentralen Börsen wie Uniswap (Ethereum) und PancakeSwap (BSC), kann jeder ein neues Token auflisten und damit beginnen, Ihm Liquidität zur Verfügung zu stellen. Es war also nur eine Frage der Zeit, bis Token-Verkäufe dies ausnutzen würden.
Im Jahr 2021 machte ein neues Kind auf dem Block das Obige ziemlich obsolet. Erste DEX-Angebote (IDOs) stehen im Mittelpunkt, also lassen Sie uns einen detaillierten Blick darauf werfen, was sie sind und was Sie über sie wissen sollten.
Index du contenu:
Was ist ein Initial DEX Offering oder IDO?
Es ist erwähnenswert, dass sich das ursprüngliche Konzept der ersten DEX-Angebote im Laufe der Jahre enorm verändert hat und in seiner derzeit beliebtesten Form wenig mit dem zu tun hat, was es sein sollte, als die erste IDO stattfand.
Im Wesentlichen ist ein anfängliches DEX-Angebot ein Nachfolger von ICOs und IEOs, da es darauf abzielt, Geld zu sammeln und ein Projekt zu bootstrappen. Im Gegensatz zu ICOs und IEOs, bei denen die Token vor der Auflistung verkauft werden, werden sie bei IDOs jedoch sofort an einer dezentralen Börse (DEX) notiert – daher der Name.
Die allererste IDO fand im Juni 2019 statt – Raven Protocol. Das Team hinter dem Protokoll entschied sich für den dezentralen Austausch von Binance – den Binance DEX. Sie stellten den Token dort zu einem bestimmten Preis auf, und Händler konnten ihn kaufen, bis die harte Obergrenze erreicht war. So fanden die ersten IDOs auf den meisten Plattformen statt.
Diese besondere Art des Fundraisings hatte theoretisch einige starke Vorteile, darunter:
- Schneller Handel
- Sofortige Liquidität
- Offenes und faires Fundraising
Die Anleger waren jedoch nicht zufrieden. Der Grund dafür war, dass diese Token-Verkäufe im Wesentlichen in Sekundenschnelle aufgekauft würden, so dass die durchschnittlichen Joe-Investoren kaum eine Chance hätten, einen Anteil zu bekommen und teilzunehmen. Die Vorstellung, dass sie von Bots und Insidern aufgeschnappt wurden, war geboren, und die Branche musste sich anpassen, um die wachsende Nachfrage zu befriedigen.
Dies führte zur Geburt von IDO Launchpad-Plattformen – eines der heißesten Themen der späten 2020 und 2021.
IDOs in ihrer beliebtesten Form: Wie unterscheiden sie sich von IEOs?
In ihrer beliebtesten Form ähneln die anfänglichen DEX-Angebote heutzutage besonders den anfänglichen Austauschangeboten (IEOs) mit einigen wichtigen Unterschieden.
Bei einem IEO war es die Börse, die das Projekt überprüfte und den Token-Verkauf durchführte. Mit einer IDO – es ist eine Drittanbieter-Plattform, die den Austausch überprüft, während der Token-Verkauf selbst in einer etwas dezentralen Weise erfolgt.
Theoretisch kann jeder über eine IDO mit einer Launchpad-Plattform eines Drittanbieters Geld sammeln, da er nur einen Pool eröffnen müsste.
Die Art und Weise, wie das funktioniert, ist ziemlich einfach. Ein Projekt geht an ein Launchpad, und wenn sie ihre Anforderung erfüllen, werden sie ausgewählt, um eine IDO durchzuführen. Der Prozess selbst kann von einem Launchpad zum anderen variieren, aber das Konzept ist immer das gleiche.
Es gibt einen Pool, in dem Benutzer „IOUs“ des Tokens kaufen können, das das Projekt starten möchte. Ein Schuldschein ist ein Schuldanerkenntnis. Mit anderen Worten, die Investoren zahlen für ihre Token im Voraus, erhalten sie aber beim Token Generation Event (TGE), das normalerweise sehr kurz nach der IDO selbst (typischerweise innerhalb weniger Stunden) stattfindet.
Sobald die IDO erfolgreich abgeschlossen ist und die TGE stattfindet, wird der Token sofort für den Handel an einer dezentralen Börse gelistet. In den meisten Fällen geschieht dies auf Uniswap, da die überwiegende Anzahl von Projekten immer noch auf Ethereum basiert und ihre Token auf dem ERC20-Protokollstandard basieren.
Aber auch andere Blockchains werden immer beliebter, darunter Solana, Polkadot und die Binance Smart Chain (BSC). Aus diesem Grund ziehen es einige Projekte vor, ihre Token auf ihnen zu starten, um die hohen Netzwerkgebühren auf Ethereum zu vermeiden. In diesem Fall würde das Token an nativen Börsen wie zum Beispiel BSC’s PancakeSwap gelistet sein.
Vor diesem Hintergrund können wir bereits einige Unterschiede und Ähnlichkeiten zwischen ICOs und IEOs sehen. Hier ist eine umfassende Vergleichstabelle:
Sehr niedrige anfängliche Marktkapitalisierung: Ist dies die IDO Secret Sauce?
Im Gegensatz zu Initial Coin Offerings, insbesondere während des Höhepunkts von 2017-2018, haben IDOs in der Regel eine sehr niedrige Marktkapitalisierung, wenn ihre Börsennotierung stattfindet. Es sind in der Regel nur ein paar Millionen oder in vielen Fällen sogar weniger als eine Million. Dies liegt an den Sperrfristen für fast alle Token-Inhaber (einschließlich des Teams und der Seed- und Privatinvestoren) mit Ausnahme derjenigen, die am eigentlichen anfänglichen DEX-Angebotsprozess teilnehmen.
Der IDO-Prozess selbst bringt in der Regel den kleinsten Geldbetrag auf. Wie oben erwähnt, kann jeder Teilnehmer eine Zuteilung von ein paar hundert Dollar gewinnen, und die Gesamtsumme beträgt selten mehr als 500.000 US-Dollar.
Was soll das? Es gibt ein paar Dinge zu beachten:
- Die Nachfrage dürfte während der Preisfindung hoch bleiben. Daher können gute Projekte leicht auf das 10-fache in die Höhe schießen, sobald sie auf die Märkte kommen. Von dort aus sind einige Projekte sogar weitere 10x gegangen, was eine Rendite von 100x für IDO-Teilnehmer bietet. Selbst nach einem 100-fachen würde ein Projekt, das mit einer Marktkapitalisierung von 3 Millionen US-Dollar begann, bei 300 Millionen US-Dollar liegen, was etwas Vernünftiges ist.
- Dies löst einige der ICO / IEO-Probleme, bei denen Investoren sich beeilen, gewinnbringend zu verkaufen und den Preis abzuwerfen, sobald der Token gelistet ist – dies könnte leicht einen Schneeballeffekt erzeugen.
- Der Fundraising-Betrag kann immer noch hoch sein (ein paar Millionen Dollar oder sogar mehr), aber das anfängliche zirkulierende Angebot ist das, was in Bezug auf die Rendite zählt.
Multi-Chain-IDOs, mehrere Launchpads: Ein neuer Trend
Vor diesem Hintergrund ist es erwähnenswert, dass es einen wachsenden Trend gibt, bei dem Projekte ihre IDOs auf mehreren Launchpads starten würden, um mehr Blockchains und eine breitere Palette von Investoren zu erfassen.
So würde zum Beispiel ein Projekt eine IDO auf einer Ethereum-basierten Plattform und eine andere (oder ein paar andere) auf anderen Plattformen durchführen, die auf Binance Smart Chain, Polkadot, Solana oder anderen Netzwerken basieren.
Auf diese Weise können Benutzer auswählen, wo sie teilnehmen möchten.
Win-Win: Investoren genießen riesige ROIs, während das Projekt übermäßiges Marketing erhält
Dies ist ein weiterer typischer Teil praktisch jedes einzelnen anfänglichen DEX-Angebots – der Whitelisting-Prozess. Da die Nachfrage nach diesen Token-Verkäufen sehr hoch ist, können die Launchpad-Plattformen nur einer begrenzten Anzahl von Benutzern die Teilnahme erlauben und ihnen eine sehr begrenzte Größenzuteilung im Wert von in der Regel ein paar hundert Dollar bieten.
Aus diesem Grund durchläuft jede einzelne IDO da draußen einen umfangreichen Whitelisting-Prozess, der die Teilnehmer auf ein unterstütztes Maximum eingrenzt.
Um für die Whitelist in Frage zu kommen, müssen Benutzer verschiedene Marketingaufgaben ausführen, darunter häufig:
- Treten Sie dem Telegramm-Chat des Projekts bei
- Retweeten und kommentieren Sie die Tweets des Projekts
- Wie die Social-Media-Plattformen des Projekts und so weiter
Dies schafft einen kompletten Marketingsturm für die IDO, der das Wachstum dieser Gemeinschaften exponentiell sieht. Es ist keine Überraschung, dass ein zukünftiges IDO-Projekt innerhalb weniger Tage über 100.000 Follower auf Twitter und genauso viele Menschen in ihren Telegrammgruppen sammelt.
Ein weiteres gemeinsames Kriterium ist, dass Benutzer eine bestimmte Anzahl von Token besitzen müssen, die auf der Launchpad-Plattform selbst nativ sind. Zum Beispiel verfügt das beliebte IDO-Launchpad Polkastarter über zwei Pools – einen für alle offen und einen, an dem nur POLS-Inhaber teilnehmen können. Die Konkurrenz in letzterem ist wesentlich geringer.
Normalerweise würde es zwei Runden der Whitelist geben: eine für diejenigen, die die nativen Token des Launchpads besitzen, und eine für die breite Öffentlichkeit. Natürlich gibt es in der zweiten Runde einen astronomischen Wettbewerb, der unerheblich geringe Teilnahmequoten hinterlässt. Aus diesem Grund sind einige Plattformen zu einem anderen Token-Verteilungsmodell mit garantierten Zuweisungen übergegangen.
Die beiden oben genannten schaffen einen gigantischen Marketingeffekt, der dazu beiträgt, die Nachfrage nach dem IDO-Token auf dem Sekundärmarkt zu generieren, was im Vergleich zu ICOs und IDOs oft fehlte.
Garantierte IDO-Zuweisungen: Welche sind das?
Um eine Zuteilung in einer bevorstehenden IDO zu erhalten, verlangen die meisten Plattformen nun, dass ihre Benutzer ihre eigenen nativen Token (wie oben erwähnt) besitzen, um die Teilnahmechancen zu erhöhen.
Um Lotterien zu vermeiden, haben einige Plattformen jedoch beschlossen, eine garantierte Zuteilung basierend auf der Anzahl der nativen Token zu geben, die ein Benutzer besitzt. Einige Beispiele sind Kickpad, BSCPAD, TrustSwap und so weiter.
Wenn also zum Beispiel ein IDO 100.000 US-Dollar sammeln möchte und es 1.000 qualifizierte Teilnehmer gibt, erhalten sie jeweils 100 US-Dollar.
Um jedoch Anreize für größere Inhaber zu schaffen, haben Launchpad-Plattformen auch Stufen geschaffen, in denen je mehr ihrer Token der Benutzer hält, desto höher wäre ihre Zuweisung. Aus diesem Grund haben auch die Preise vieler Token, die zu IDO-Launchpads gehören, erheblich an Wert gewonnen.
Vor- und Nachteile von IDOs
Wie bei allem haben auch die ersten DEX-Angebote ihre Vor- und Nachteile. Schauen wir uns das genauer an.
Vorteile
- Praktisch jedes Projekt kann Geld sammeln.
Die Abschaffung der strengen Überprüfungsverfahren von IEOs hat vielen Projekten Zugang zu Crowdsourcing-Kapital verschafft, was theoretisch der gesamten Branche zugute kommt. Das kann natürlich auch ein Nachteil sein – lesen Sie weiter unten.
- Flexibilität
Anleger müssen nicht lange warten, bis die Token an einer Börse notiert sind. Die Auflistung erfolgt in der Regel unmittelbar nach Abschluss der IDO, was ihnen die Flexibilität gibt, ihre Investition schneller als bei ICOs zu tätigen.
- Sofortige und hohe Liquidität
Es ist für die meisten Projekte zur Praxis geworden, einen beträchtlichen Teil ihrer Crowdsourcing-Mittel als Liquidität auf dem DEX zu sperren, wo der Token zu handeln beginnt. Darüber hinaus werden viele Projekte sofort Staking-Programme anbieten, um Anreize für das Halten zu schaffen.
- Transparenz
Da alles on-chain passiert, gibt es Rückverfolgbarkeit, und jeder kann die Token-Verträge im Voraus überprüfen (wenn sie natürlich öffentlich sind).
Benachteiligungen
- Obskurer Überprüfungsprozess: Grund für Betrug
In Fortsetzung des ersten Vorteils ermöglicht die Tatsache, dass es eine so hohe Nachfrage nach IDOs gibt, Betrügern auch, obskure Projekte zu erstellen und sie ziemlich schnell bootstrapping zu lassen.
- Teure Teilnahmekriterien
Während die meisten Plattformen eine öffentliche Runde haben, an der jeder teilnehmen kann, sind die Chancen, eine Zuteilung zu gewinnen, aufgrund des himmelhohen Wettbewerbs praktisch nicht vorhanden. Aus diesem Grund müssen Benutzer eine große Anzahl von Launchpad-Token halten, um eine beträchtliche Investition und eine angemessene Rendite zu erzielen.
- Unverhältnismäßiges Bag-Holding zwischen Saatgut, privaten und öffentlichen Investoren
Die meisten IDOs behalten die Mehrheit der Token für das Team und Seed- / Privatrundeninvestoren. Wie oben erwähnt, hilft die Unverfallbarkeit im Laufe der Zeit, einen Preisfindungs-Dump des Tokens zu verhindern. Sobald jedoch die Freischalttermine gemäß dem Vesting-Zeitplan erreicht sind, führt dies fast immer zu massiven Gewinnmitnahmen. Profi-Tipp: Durch die Verfolgung von Smart Contracts können Anleger leicht erkennen, wann ein solches Ereignis stattfindet (in der Regel einmal pro Woche, einmal im Monat oder einmal im Quartal).
Wie investiert man in eine IDO?
Die Teilnahme an einer IDO ist ein Prozess, der je nach Startpad der Wahl variieren kann. Es gibt jedoch einige Anforderungen, denen die meisten Projekte unabhängig vom Launchpad folgen.
Schritt #1: Führen Sie KYC / AML durch
Die überwiegende Mehrheit der IDOs verlangt von ihren Anlegern, dass sie ein KYC / AML-Screening-Verfahren durchführen, bevor sie teilnehmen können. Dies geschieht, weil der regulatorische Rahmen für Kryptowährungen in den meisten Ländern viel strenger geworden ist. Um mögliche rechtliche Probleme zu vermeiden, führen fast alle IDO-Projekte ein KYC durch. Dies ist auch der Grund, warum US-Bürger selten teilnehmen dürfen.
Schritt #2 (optional): Launchpad-Token halten
Dies ist auch etwas, was fast jede Launchpad-Plattform von potenziellen Investoren verlangt. Wenn sie für eine Zuteilung in Frage kommen wollen, müssen sie eine bestimmte Anzahl ihrer Token halten oder Liquidität in irgendeiner Form bereitstellen.
Wie oben erwähnt, erhöht es manchmal die Chancen, eine Zuteilung zu gewinnen.
Schritt #3 Der Whitelisting-Prozess
Wie oben erwähnt, müssen Benutzer, um für eine Zuweisung in Frage zu kommen, auf die whitelist gesetzt werden. Neben einem KYC-Check-up müssen sie auch verschiedene Aufgaben ausführen, z. B. bestimmte Seiten auf Twitter verfolgen, bestimmte Beiträge retweeten und bestimmten Telegrammgruppen beitreten.
Schritt #4 Halten Sie eine Web 3.0 Wallet bereit
Um an einer IDO teilzunehmen, müssen Benutzer mit der Launchpad-Plattform interagieren, um zuerst zu investieren und zweitens ihre Token zu erhalten.
Es gibt viele Optionen mit der am weitesten verbreiteten Brieftasche, auch eine der renommiertesten, MetaMask.
Schritt #5 Erfahren Sie, wie Sie Uniswap und andere DEXes verwenden
Angenommen, Sie schaffen es, eine Zuteilung zu erhalten und die Token in Ihrer Brieftasche zu erhalten, möchten Sie schließlich mit dem Handel beginnen.
Um auf die sofortige Auflistung zugreifen zu können, sollten Sie sich mit der Funktionsweise von Uniswap und anderen dezentralen Börsen vertraut machen. Angesichts der Tatsache, dass viele von ihnen ähnliche Schnittstellen mit Uniswap teilen, ist dieser Leitfaden ein guter Ausgangspunkt.
Die beliebtesten IDO Launchpad Plattformen
Polkastarter
Polkastarter kann als Pionier im Launchpad-Bereich angesehen werden, da es zu den ersten Plattformen gehört. Es ist derzeit auch das größte. Projekte auf Polkastarter erhalten in der Regel Zehntausende, wenn nicht Hunderttausende von Followern und wachsen ihre Community exponentiell.
DuckSTARTER von DuckDAO
DuckSTARTER ist die Launchpad-Plattform von DuckDAO, und es ist auch eine, die ernsthafte Aufmerksamkeit von Investoren erhält. Es hat viele Projekte erfolgreich gebootstrappt und sieht weiterhin ernsthaftes Interesse.
BSC-Pad
Das BSC Pad ist das erste Launchpad, das für Projekte auf Binance Smart Chain entwickelt wurde. Es ist auch interessant, dass Benutzer garantierte Zuweisungen erhalten, die auf der Anzahl der BSCPAD-Token basieren, die sie besitzen, wodurch der Lotterieprozess eliminiert wird, aber auch die Größe der Zuteilung basierend auf den Fundraising-Zielen reduziert wird.
Natürlich sind dies einige der beliebtesten Launchpads. Unten ist eine Infografik, mit freundlicher Genehmigung von Coin98 Analytics.
