Die Gewinnsaison bietet Aktienhändlern eine großartige Gelegenheit, einen Einblick in die Aktien zu erhalten, in die sie investiert haben, und bietet gleichzeitig Kontext für potenzielle Aktienkursbewegungen. Lesen Sie weiter, um mehr darüber zu erfahren, was die Gewinnsaison ist, welche Gewinnankündigungsdaten bekannt sind und worauf Sie in einem Ergebnisbericht achten sollten.
WAS IST DIE GEWINNSAISON UND WARUM IST SIE WICHTIG?
Die Gewinnsaison ist ein Zeitraum für jedes Geschäftsquartal, der in der Regel mehrere Wochen dauert und in dem viele der größten börsennotierten Unternehmen ihre neuesten Finanzkonten bekannt geben. Ein Ergebnisbericht besteht aus Umsatz, Nettogewinn, Gewinn pro Aktie (EPS) und Zukunftsausblick sowie einer Vielzahl anderer Daten, die dazu beitragen können, den Anlegern Informationen über die aktuelle Gesundheit und die Aussichten für das Unternehmen zur Verfügung zu stellen. Diese Informationen finden Sie auf sec.gov, verschiedenen Finanzpublikationen und Websites einzelner Unternehmen.
Das Timing von Ereignissen ist wichtig, da es den Marktteilnehmern hilft, Informationen von den Unternehmen, die sie verfolgen, zusammen mit dem breiteren Index zu sammeln. Zum Beispiel könnte ein starker Apple Earnings Report (AAPL) dazu führen, dass die Anleger bei Nasdaq 100-Futures bullisch sind, ein Konzept, das später bei der Betrachtung der besten Aktien diskutiert wird.
Etwas anderes, das eine Veröffentlichung von Einnahmen begleiten kann, ist ein Aufruf zum Gewinn. Es ist eine Konferenz zwischen dem Unternehmen und Analysten, Presse und Investoren, die das Ergebnis eines Ergebnisberichts diskutiert und in vielen Fällen das Wort für Fragen an die Unternehmensleitung öffnet. Eine solche Beziehungsprüfung kann es Händlern ermöglichen, auf weitere Informationen zuzugreifen, um ihre Entscheidungen weiter zu informieren, obwohl nicht alle Unternehmen Gewinnaufrufe abhalten.
WANN
IST DIE GEWINNSAISON UND WANN KOMMEN DIE BERICHTE HERAUS?
Die Berichtssaison findet in der Regel einige Wochen nach dem Ende jedes Quartals (Dezember, März, Juni, September) statt. Mit anderen Worten, die Gewinnsaisons beginnen im Januar-Februar (Q4-Ergebnisse), April-Mai (Q1-Ergebnisse), Juli-August (Q2-Ergebnisse) und Oktober-November (Q3-Ergebnisse), wobei der inoffizielle Beginn der Gewinnsaison in der Regel dadurch gekennzeichnet ist, wann die wichtigsten US-Banken Ergebnisse melden.
Dies fällt in der Regel
mit einem Anstieg der Anzahl der veröffentlichten Gewinne zusammen, während das inoffizielle Ende der Gewinnsaison in der Regel zu dem Zeitpunkt erfolgt, zu dem Walmart (WMT) seinen Ergebnisbericht bekannt gibt.
3 DINGE, AUF DIE SIE IN CORPORATE EARNINGS REPORTS ACHTEN
SOLLTEN
Es gibt eine Reihe von Faktoren, auf die in den Gewinnberichten der Unternehmen zu achten ist. Trader sollten sich der Performance der größten „Bellwether“-Aktien bewusster sein, die Bedeutung einer Gewinnrezession in einer bestimmten Aktie verstehen und verstehen, wie sich die Bekanntgabe der Gewinne einer Aktie auf einen relevanten Index auswirken könnte, abhängig von der Gewichtung der jeweiligen Aktie.
1) Wertentwicklung der Bellwether Shares
Bei der Analyse der Unternehmensgewinne ist es wichtig, auf „Bellwether“-Aktien zu achten, die als Indikator für die makroökonomische Leistung angesehen werden können. Während sich der Status einer Bellwether-Aktie im Laufe der Zeit ändern kann, werden größere, etabliertere Unternehmen in der Regel als Aktien von Bellwether betrachtet.
Beispiele für Bellwether-Aktien sind:
- FedEx (FDX): Versand von Waren für Verbraucher und Unternehmen weltweit
- Caterpillar (CAT): Der weltweit größte Hersteller von Schwerlastmaschinen wurde als Weckruf angesehen, da er stark in der Bau-, Fertigungs- und Agrarindustrie, insbesondere in China, tätig ist
- 3M (MMM): Gesundheitskaliber für das verarbeitende Gewerbe
- Apple (AAPL): gehört zu den größten Unternehmen der Welt. Wichtig für Schlüssellieferanten, insbesondere Chiphersteller.
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2) Gewinnrezession
Eine Gewinnrezession ist durch zwei aufeinanderfolgende Quartale gekennzeichnet, in denen die Unternehmensgewinne im Jahresvergleich zurückgingen. Während die Gewinne jedoch ein wichtiger Faktor für die langfristigen Aktienmarktrenditen sind, fällt eine Gewinnrezession nicht unbedingt mit einem wirtschaftlichen Abschwung zusammen.
Die folgende Grafik zeigt, dass in den letzten sechs Gewinnrezessionen, die in den USA beobachtet wurden, nur zwei mit einem wirtschaftlichen Abschwung zusammenfielen. Die blauen Kreise zeigen, wo es eine Gewinnrezession ohne wirtschaftliche Rezession gegeben hat, während die roten Kreise darstellen, wo sowohl eine wirtschaftliche als auch eine Gewinnrezession aufgetreten ist.
3) Gewichtung von Gewinn und Aktienindex
Trader sollten verstehen, dass einige Aktien bei Handelsgewinnen einen größeren Einfluss auf den breiteren Index haben, basierend auf ihrer Indexgewichtung. Zum Beispiel, wenn der Dow Jones gehandelt wird, wird Boeing, der seine Gewinne veröffentlicht, sehr einflussreich auf den Index sein, während Visa wahrscheinlich nicht so einflussreich sein wird, da ersterer 9,49% gegenüber den 4,41% des letzteren gewichtet, wie in der folgenden Tabelle gezeigt. Dies unterstreicht, wie wichtig es ist, genau auf die schönsten Aktien zu achten und wie sie sich auf einen größeren Aktienindex auswirken können.
HANDEL WÄHREND DER GEWINNSAISON: DIE BESTEN TIPPS
Wir haben eine ausführliche Anleitung zum Handel mit der Gewinnsaison, aber die wichtigsten Dinge, an die Sie sich erinnern sollten, sind:
1) Kennen Sie die „erwarteten“ Ergebnisse
Es
ist wichtig, sich darüber im Klaren zu sein, was in Bezug auf Umsatz-/Umsatz- und Gewinn-pro-Aktie-Daten (EPS) „erwartet“ wird, da die Aktienkursreaktion eines Unternehmens oft durch den Betrag bestimmt werden kann, um den es die Erwartungen der Analysten übertroffen / verloren hat.
2) Vorsicht vor Überraschungsanzeigen
Jede überraschende Ankündigung, die mit einem Gewinnbericht zusammenfällt, kann sich auch auf den Aktienkurs eines Unternehmens auswirken. Dazu können Aktienrückkäufe/Aktienrückkaufprogramme und Geschäftsrichtlinien gehören.
3) Seien Sie sich der Spillover-Effekte zwischen den Beständen bewusst
Ein Beispiel für einen Rückfalleffekt wäre, wenn ein Investor eine Chipherstelleraktie in seinem Portfolio hat (EG Dialog Semiconductor), könnte der Gewinn von Apple einen erheblichen Einfluss auf die Aktie haben. Daher ist es wichtig, korrelierte Bestände zu bewerten, da sie die Aussichten für einen Sektor aufdecken und so eine mögliche Sektorrotation auslösen können.
4) Betrachten Sie die Volatilität relativ zum Puffer einer erwarteten Bewegung
Die Verarbeitung der „erwarteten Bewegung“ auf direktionaler Basis für eine Aktie als Reaktion auf das binäre Gewinnereignis kann ein schwieriger Aufwand sein. Alternativ kann eine unter Berücksichtigung der Volatilität betrachtete Sichtweise die Anleger auf signifikante Bewegungen vorbereiten, ohne sich auf der falschen Seite des Endergebnisses zu positionieren.
BERICHTSSAISON: WICHTIGE PUNKTE FÜR INVESTOREN UND AKTIENHÄNDLER
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Gewinnsaison ein einflussreicher Faktor für die Erfahrung eines Händlers sein kann. Achten Sie darauf, auf dem Laufenden zu bleiben, wann wichtige Gewinne für einzelne Unternehmen freigegeben werden, um proaktiv zu planen. Denken Sie daran, wie schöne Aktien, potenzielle Gewinnrezessionen und Aktienindexgewichte die Preisbewegungen beeinflussen können. Behalten Sie im Auge, welche Ergebnisse für jede Aktie erwartet werden, seien Sie sich der erhöhten potenziellen Volatilität für analytische oder strategische Zwecke bewusst und verstehen Sie, wie sich die Performance einer Aktie auf die einer anderen (oder eines Index als Ganzes) auswirken kann.
Das Befolgen dieser wichtigen Tipps kann dem Händler helfen, die Gewinnsaison zu überstehen und den Zeitraum konsistenter zu navigieren.
HÄUFIG GESTELLTE FRAGEN ZUR BERICHTSSAISON
Was sagt uns die Gewinnsaison über die Weltwirtschaft?
Die Auswirkungen der Berichtssaison auf die Weltwirtschaft hängen von einer Reihe von Faktoren ab, von der Performance bestimmter Sektoren bis hin zu einer Vielzahl von fundamentalen Faktoren. Während Unternehmen, die die Erwartungen erfüllen oder übertreffen, ein starkes Geschäftsumfeld widerspiegeln können, interagiert der Aktienmarkt auf viele verschiedene Arten mit der Wirtschaft, so dass es nicht immer eine vorhersehbare Beziehung zwischen den beiden gibt.
Wie wird die Gewinnsaison von finanziellen Rezessionen beeinflusst?
Finanzielle Abschwünge können erhebliche Auswirkungen auf die Gewinnsaison haben: Die gedämpfte Nachfrage nach Produkten und Dienstleistungen, die durch eine Rezession oder eine längere Rezession verursacht wird, kann natürlich dazu führen, dass die Gewinne in mehreren Sektoren nicht den Erwartungen entsprechen. Wahrgenommene defensive Aktien wie die von Basiskonsumgütern oder dem Gesundheitswesen können jedoch Rückgängen besser standhalten oder in einem solchen Umfeld vielleicht sogar attraktiver werden.
Ist die Gewinnsaison in den USA und Großbritannien das gleiche Datum?
Wenn es um die Daten der Gewinnsaison zwischen den USA und Großbritannien geht, neigen britische und europäische Unternehmen dazu, den größten Teil ihrer Gewinne etwa zwei bis drei Wochen nach den USA zu erzielen.