Das aktuelle Umfeld des Silbermarktes
Silber bereitet sich darauf vor, eines seiner besten Jahre der letzten zehn Jahre abzuschließen, was auf eine akkommodierende Geldpolitik und eine instabile geopolitische Landschaft zurückzuführen ist. Diese Faktoren tragen dazu bei, dass Silber zu einem potenziellen Wertspeicher wird.
Laut Roberta Caselli, Rohstoffexpertin bei Global X, hat die steigende industrielle Nachfrage, insbesondere aus dem Solarsektor in China, zu einer erheblichen Lücke zwischen Angebot und Nachfrage geführt, die 2024 voraussichtlich 17% erreichen
wird.
Angebot und Nachfrage: eine eingehende Analyse
Im Jahr 2023 übertraf die physische Nachfrage nach Silber das Angebot und setzte damit einen dreijährigen Trend fort. Die industrielle Nachfrage hat Rekordwerte erreicht, unterstützt durch die starke Nachfrage im Solarsektor. Angesichts der Wachstumsaussichten der industriellen Nachfrage und des Fehlens einer sichtbaren Angebotsausweitung wird ein viertes Jahr in Folge mit einem Defizit auf dem Silbermarkt gerechnet. Das Silver Institute hat bereits eine erhebliche Lücke prognostiziert, die auf die gestiegene industrielle Nachfrage und die Schwäche der Bergbauproduktion und des Recyclings
zurückzuführen ist.
Chinas Rolle auf dem Silbermarkt
In den letzten Monaten ist die Silbernachfrage in China gegenüber dem Vorjahr um mehr als 20% gestiegen, was durch den Bedarf an Materialien für Solar-, Elektrofahrzeuge und Elektronik unterstützt wurde. Allein im Jahr 2023 stieg die chinesische Industrienachfrage nach Silber um 44%, was mehr als 40% der weltweiten Industrienachfrage entspricht. Prognosen von BloombergNEF zufolge wird die Kapazität der weltweit installierten Photovoltaik-Solaranlagen bis 2030 voraussichtlich um 125% steigen, wobei China bei diesem Wachstum eine entscheidende Rolle spielt
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Die Versorgungsprobleme und Chancen für Anleger
Auf der Angebotsseite weist der globale Silbermarkt ein Defizit auf, und die weltweite Bergbauproduktion verzeichnete im Vergleich zum Vorjahr einen Rückgang von 1%. Mexiko, einer der Hauptproduzenten, verzeichnete aufgrund von Streiks einen Produktionsrückgang. Obwohl die Lagerbestände an der Oberfläche bisher einen deutlichen Preisanstieg verhindert haben, sind sie begrenzt und könnten weiter schrumpfen, was den Anlegern neue Chancen eröffnet. Silber, das oft als das „zweite Gold“ angesehen wird, hat einen kleineren Markt und eine industrielle Nutzung, auf die etwa 54% der jährlichen Nachfrage entfallen, verglichen mit 7%
bei Gold.
Zukunftsaussichten und Anlagestrategien
Da das Gold-Silber-Verhältnis derzeit über 80 liegt, könnte sich Silber als günstigere Option als Gold erweisen und attraktive Anlagemöglichkeiten bieten. Die Doppelnatur von Silber als Edel- und Industriemetall macht es in seiner Art einzigartig. Es kann sowohl in Zeiten des Wirtschaftswachstums, in denen die industrielle Nachfrage steigt, als auch in Zeiten hoher Volatilität, wenn die Nachfrage nach Edelmetallen steigt, gewürdigt werden. In diesem Zusammenhang könnte sich ein direktes oder indirektes Engagement in Silber als strategisch für ein Anlageportfolio erweisen
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