Viele Leute lieben es zu spekulieren, indem sie die heißesten, trendigsten Aktien kaufen, die die meisten Schlagzeilen erzielen. Der Kauf der gleichen Aktien wie Ihre Freunde kann Ihnen den Komfort geben, dass Sie das Richtige tun. Wenn Sie sehen, dass sich eine heiße Aktie verdoppelt hat, können Sie dazu gezwungen werden, sie zu kaufen, bevor sie sich wieder verdoppelt. Leider endet diese Art von Spekulation normalerweise nicht gut. Savvier-Investoren wollen ihr Geld nicht zum Glück der Auslosung riskieren.
Eine Form der Hausaufgaben, die diese versierten Investoren verwenden, ist die grundlegende Analyse . Eine weit verbreitete Metrik, die in der Fundamentalanalyse verwendet wird, ist der Return on Invested Capital.
Diese Anleger wissen, dass der Kurs einer Aktie langfristig eine Funktion des Unternehmens dahinter ist. Diese Leute machen normalerweise ihre Hausaufgaben, bevor sie ihr Geld für eine Aktie riskieren. Sie wollen so viel wie möglich über das Unternehmen wissen und wie viel seine Aktien wert sind. Dieser Handelsansatz wird als Investieren bezeichnet.
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Rendite des investierten Kapitals
Wenn Anleger Metriken bei der Durchführung ihrer Fundamentalanalyse und ihres Kapitalrendites verwenden, verwenden sie kurze mathematische Formeln, um spezifische Fragen zum Unternehmen zu beantworten. Diese Fragen könnten beinhalten, wie profitabel ist das Unternehmen? Verdienkt das Unternehmen genug Geld, um seine Schulden zu verwalten? Ist das Unternehmen erfolgreich bei der Verwaltung seines Betriebskapitals?
Jedes Unternehmen verwendet Geld (Kapital), um das Unternehmen zu gründen, das Geschäft zu erweitern oder Projekte abzuschließen. Kapital kommt in der Regel in Form von Schulden oder Eigenkapital. Wenn sich die Manager eines Unternehmens Geld leihen, um Kapital zu beschaffen, besitzen sie die Zinsen und das Kapital des Gläubigers. Wenn die Manager Eigenkapital verwenden, verkaufen sie einen Teil des Unternehmens an einen neuen Eigentümer, der erwartet, einen Teil seines Gewinns einzuziehen.
Wie Sie sehen können, müssen Manager Kapital so effizient wie möglich nutzen. Angenommen, ein Unternehmen sammelt Geld, um ein Projekt zu finanzieren, von dem es erwartet, dass es seine Gewinne erhöht. Wenn das Projekt erfolglos ist und das Unternehmen die Gewinne nicht erhöht, ist es in Schwierigkeiten. Es ist in Schwierigkeiten, weil es den Kapitalgebern mehr Geld schuldet, aber die Gewinne nicht erhöht.
Natürlich ist das Gegenteil der Fall. Wenn das Unternehmen Kapital beschaffen kann, um Projekte zu finanzieren, die die Gewinne um mehr als die Kosten des neuen Kapitals erhöhen, dann wird das Unternehmen die Gewinne über die zusätzlichen Kapitalkosten hinaus erhöht haben.
Lesen Sie weiter, um mehr über die Rendite des investierten Kapitals zu erfahren.
Formel zur Kapitalrendite
Metriken wie Return on Invested Capital (ROIC) haben in der Regel einfach zu bedienende Formeln. Fundamentalanalysten können die Inputs finden, die in jeder Metrik im Abschluss verwendet werden. Da ROIC bestimmt, wie gut ein Unternehmen sein Kapital zur Verbesserung des Gewinns verwendet, verwendet die Formel den Gewinn im Zähler und das Kapital im Nenner.
Die Formel sieht so aus:
ROIC = NOPAT/Investiertes Kapital
In der Formel ist NOPAT ein Akronym, das für Net Operating Profit After Tax steht. Mit anderen Worten, es ist der Gewinn eines Projekts, einer Expansion oder des gesamten Unternehmens. Investiertes Kapital ist das Kapital, das für das Projekt, die Expansion oder das gesamte Unternehmen aufgebracht wird. Investiertes Kapital ist in der Regel Schuld, Eigenkapital oder eine Kombination.
ROIC wird prozentual ausgedrückt und zeigt, wie erfolgreich ein Unternehmen seine Gewinne nach Steuern im Vergleich zu dem von ihm aufgenommenen Kapital verbessert. Je höher der ROIC, desto besser.
ROIC-Berechnung
Lassen Sie uns ein Beispiel durchgehen. Angenommen, ein Unternehmen leiht sich 1.000.000 Dollar Kapital von einer Bank, um das Unternehmen zu gründen. Im ersten Jahr verdient es 100.000 Dollar an Gewinnen nach Steuern. Nach dem ersten Jahr beträgt sein ROIC 10%: 10% = 100.000 $ / 1.000.000 $.
Vor dem zweiten Jahr kauft das Unternehmen neue Software, von der es prognostiziert, dass sie den Gewinn nach Steuern um 20.000 Dollar steigern wird. Die Software wird 30.000 Dollar kosten. Das Unternehmen leiht sich also 30.000 Dollar Kapital für die Software, und ihre Gewinnschätzungen sind korrekt. Die Gewinne nach Steuern nach dem zweiten Jahr steigen auf 120.000 $ und das investierte Kapital erhöhen sich auf 1.030.000 $ und die Rendite auf investiertes Kapital erhöht sich auf 11,65%: 11,65% = 120.000 $ / 1.030.000 $.
Hohe ROIC-Aktien
Wie im vorherigen Beispiel haben die hohe Rendite auf investierte Kapitalaktien Manager, die Kapital verwenden können, um die Gewinne des Unternehmens zu steigern. Natürlich gilt auch das Gegenteil. Manager, die Kapital schlecht nutzen, können den Wert zerstören, indem sie es versäumen, Kapital profitabel zu investieren. Zusätzlich zur Verwendung von ROIC, um großartige Investitionen zu finden, können Anleger riskante Aktien vermeiden.
Anleger, die die ROIC-Metrik verwenden, um Aktien zu finden, verlassen sich weniger auf Glück und mehr auf Fähigkeiten. Langfristig wird eine kleine Fundamentalanalyse , um Aktien mit hohem ROIC für Ihr Portfolio zu finden, Sie wahrscheinlich in eine bessere Position bringen als den Kauf der neuesten heißen Aktien.
