Kraken vs SEC: Ende der Kryptowährungswetten

In ihrem langen Krieg mit Kryptowährungen hat die SEC einen weiteren Schlag versetzt. Diesmal ist Kraken an der Reihe, den Schlag zu erleiden, da die US-Regulierungsbehörde letzte Woche die Muttergesellschaft der Börse (Payward) beschuldigte, das Angebot und den Verkauf von Wertpapieren nicht registriert zu haben.

„Aber welche Titel?“, könnte ein zufälliger Beobachter fragen. Nun, in diesem Fall war es Krakens Staking-as-a-Service-Programm – sein Service, die Kryptowährungen der Benutzer in ihrem Namen zu bewachen -, das mit dem hyper-wachsamen Auge der Regulierungsbehörde kollidierte.

Und anstatt in einen langwierigen Rechtsstreit mit der Regulierungsbehörde hineingezogen zu werden (genau wie Ripple), entschied sich Kraken, sich schnell mit der SEC in Höhe von 30 Millionen US-Dollar zu einigen, während er gleichzeitig zustimmte, alle Staking-Dienstleistungen für seine in den USA ansässigen Kunden mit sofortiger Wirkung zu beenden.

Dies ist zweifellos ein großer Verlust für Kraken und seine amerikanischen Kunden, aber dieser Artikel wird auch erklären, wie sich dieser Aktenfall auf die breitere Kryptowährungsindustrie in den Vereinigten Staaten und darüber hinaus auswirkt. Und während es den Anschein hat, dass die Aktion der SEC hier das Ende der Krypto-Wette in den USA bedeuten könnte, ist bereits klar, dass die Branche dies nicht ohne großen Kampf zulassen wird.

SEC beschuldigt Kraken, nicht registrierte Wertpapiere anzubieten, Kraken beendet Kryptowährungsstreikposten

Es gab nichts Besonderes an Krakens Krypto-Staking-Service, der es Benutzern ermöglicht, eine Rendite (dh Zinszahlungen) zu verdienen, indem sie ihre Proof-of-Stake-Kryptowährungen zeigen / blockieren. Mehrere andere Börsen und Plattformen in den USA und anderswo bieten einen ähnlichen Service an, aber aus irgendeinem Grund – den die SEC nicht teilte – wählte die Regulierungsbehörde Kraken für ihre erste Durchsetzungsmaßnahme zu diesem Dienst.

Wichtig hier ist, dass für die SEC das Angebot eines Krypto-Staking-Dienstes einen „Investitionsvertrag“ darstellt, vor allem, weil dieser Dienst den Nutzern auch eine Rendite bietet.

Wie der SEC-Vorsitzende Gary Gensler in der Pressemitteilung erklärte: „Ob Staking-as-a-Service, Kreditvergabe oder andere Mittel, Krypto-Broker, wenn sie Anlageverträge im Austausch gegen Investoren-Token anbieten, müssen die entsprechenden Informationen und Sicherheiten bereitstellen, die von unseren Wertpapiergesetzen gefordert werden.“

Gensler wiederholte diese Bemerkungen in einem Interview mit CNBCs Squawk Box und fügte hinzu, dass das Risikoelement, das mit dem Kryptowährungs-Staking verbunden ist, auch die Ansicht der SEC verstärkt, dass Kraken nicht registrierte Wertpapiere verkauft hat.

Und wie oben erwähnt, reagierte Kraken auf das Durchsetzungsvermögen der SEC, indem es seinen Krypto-Staking-Service für US-Kunden abschaltete. Er stellte in einem offiziellen Blog fest, dass diese Schließung für die Kunden auf praktischer Ebene mehrere Dinge bedeutet:

• US-amerikanische Kunden können keine Kryptowährungen mehr auf Kraken setzen.

• Zuvor gesetzte Kryptowährungen werden automatisch im Namen der Kunden angekreuzt. Solche Kryptowährungen werden automatisch an die reguläre Spot-Wallet des Kunden zurückgegeben und verdienen keine Wettrendite mehr.

• Alle Ethereum-Wetten werden nach dem Shanghai-Update, das in der zweiten Jahreshälfte erwartet wird, abgesetzt. Staked ETH wird bis dahin weiterhin Belohnungen verdienen.

• Schließlich wird Kraken die letzten Belohnungen bis zum 9. Februar anteilig erhalten. Dies bedeutet, dass Kunden einen Prozentsatz von dem erhalten, was sie verdient hätten, wenn sie ihre Kryptowährung für den gesamten (monatlichen) Einsatzzeitraum halten könnten.

Es ist auch erwähnenswert, dass das Staking für Nicht-US-Kunden von dieser Änderung völlig unberührt bleibt. Unabhängig davon, ob Sie sich in Kanada, Australien, Großbritannien, Europa oder anderswo befinden, bleibt Ihre eingesetzte Kryptowährung gesetzt und Sie können weiterhin neue Proof-of-Stake-Token setzen.

Staking Token reagieren mit fallen, Industrie bleibt rebellisch

Fast unnötig zu sagen, dass der Kryptowährungsmarkt am Donnerstag, dem 9. Februar, auf diese Nachricht reagierte, indem er einen kleinen Sprung machte. Und während der Markt insgesamt um etwa 6% fiel, gingen Proof-of-Stake-Kryptowährungen stärker zurück als andere.

Zum Beispiel ist Ethereum (ETH) in der vergangenen Woche um 6,5% gefallen, verglichen mit einem Rückgang von 4,5% für Bitcoin (BTC). In ähnlicher Weise ist Cardano (ADA) um 7,5% und Solana (SOL) um fast 10% gefallen, was die Tatsache unterstreicht, dass die Reaktion (einiger) Investoren auf diese Nachricht darin besteht, ihr Geld aus Proof-of-Stake-Kryptowährungen zu erhalten.

Tatsächlich sagen einige Beobachter nach den jüngsten Abenteuern der SEC das Schlimmste für Ethereum voraus. Dies liegt auch daran, dass Shanghais bevorstehendes Update bedeuten wird, dass Millionen von Ethereum-Stakern in der Lage sein werden, ihre Token zu setzen und zu verkaufen, wobei ein potenzieller Strom von ETH auf den Markt kommt.

Und basierend auf den Beobachtungen der SEC rund um Krakens Anklage ist es möglich, dass andere in den USA ansässige Staking-as-a-Service-Anbieter in den kommenden Monaten die Hitze der Regulierungsbehörde spüren werden.

Wie Gary Gensler in der begleitenden Pressemitteilung erklärte: „Die heutige Maßnahme sollte dem Markt deutlich machen, dass Staking-as-a-Service-Anbieter sich registrieren und vollständige, faire und wahrheitsgemäße Offenlegung und Anlegerschutz bieten müssen.“

Gensler warnte auch in dem oben genannten CNBC-Interview, dass andere US-basierte Börsen wahrscheinlich einer ähnlichen Prüfung ausgesetzt sein werden, da auch sie wahrscheinlich gegen die US-amerikanischen „Bundeswertpapiergesetze“ verstoßen.

„Wenn ein Unternehmen oder eine Plattform Ihnen diese Art von Renditen anbietet, unabhängig davon, ob sie ihre Dienstleistungen als „Kreditvergabe“, „Verdienen“, „Belohnungen“, „APY“ oder „Staking“ bezeichnen, sollte diese Beziehung mit dem Schutz der Bundeswertpapiergesetze einhergehen „, sagte er.

Während dies jedoch das Schlimmste in Bezug auf die Teilnahme an Kryptowährungen in den USA bedeuten kann, haben andere Börsen bereits erklärt, dass sie nicht so leicht einer SEC-Aktion nachgeben werden. Dazu gehört (die größte US-Börse) Coinbase, deren CEO Brian Armstrong am 12. Februar twitterte, dass seine „Staking-Dienste keine Wertpapiere sind“ und dass die Börse „solche Dienste bei Bedarf gerne vor Gericht verteidigen wird“.

Der Blog, der in Armstrongs Tweet beworben wird, bringt mehrere starke Argumente dafür, warum Wettverschlüsselung keine Sicherheit ist. Hier ist vielleicht das überzeugendste:

„Staking-Dienstleistungen sind keine Geldanlage […] Wenn ein Kunde uns bittet, etwas von seiner Kryptowährung zu setzen, gibt er nichts auf, um etwas anderes zu bekommen: Er besitzt genau dasselbe, was er zuvor getan hat. Die Kunden von Staking behalten jederzeit das volle Eigentum an ihren Vermögenswerten.“

Der Blog berührt auch eine wichtige Unterscheidung, die für den Fall Kraken relevant ist, und die Frage, ob andere in den USA ansässige Staking-Dienste jetzt betroffen sein könnten. Das heißt, beachten Sie, dass die Belohnungen, die Coinbase an Benutzer verteilt, aus dem zugrunde liegenden Blockchain-Protokoll selbst und nicht aus Coinbase stammen. Mit anderen Worten, Coinbase bestimmt weder die Rendite, die Kunden für Krypto-Staking erhalten, noch fügt es zusätzliches Interesse hinzu, um Kunden anzuziehen.

Im Gegenteil, es scheint, dass die Prämien, die Kraken an Kunden zahlte, nicht allein und ausschließlich durch das entsprechende Blockchain-Protokoll bestimmt wurden. Stattdessen, wie Anwalt Gabe Shapiro in seinen Tweets über den Fall kommentierte, scheint es, dass Kraken die Belohnungen selbst bestimmt hat und möglicherweise höhere Renditen erzielt hat als die zugrunde liegenden Protokolle selbst.

Daher wäre es voreilig zu dem Schluss zu kommen, dass Krakens Deal mit der SEC bedeutet, dass die Krypto-Beteiligung in den Vereinigten Staaten jetzt tot ist. Mit anderen Plattformen, die Staking-Dienstleistungen innerhalb und außerhalb Amerikas anbieten, haben Investoren immer noch viele Möglichkeiten, passive Belohnungen aus ihren Token zu verdienen.

Es gibt auch dezentrale Liquid-Staking-Token wie Lido und Rocket Pool, die wahrscheinlich nicht die gleiche Aufmerksamkeit von der SEC erhalten werden, da sie keine zentralisierten Einheiten wie Börsen sind. Besonders technisch versierte Krypto-Nutzer können auch Vermittler ganz überspringen und direkt mit Protokollen zeigen.