Einführung in die globalen wirtschaftlichen Herausforderungen
Das Ende des Jahres 2024 rückt näher, und die globale Wirtschaftslandschaft ist komplex und voller Herausforderungen. Zentralbanken, darunter die Federal Reserve (Fed), die Bank of Japan (BoJ) und die Bank of England (BoE), bereiten sich auf wichtige Treffen zur Festlegung der Geldpolitik für 2025 vor.
Die Anleger warten auf klare Signale in Bezug auf Zinssätze und Wirtschaftswachstumsaussichten, während aktuelle Wirtschaftsdaten wie Einkaufsmanagerindizes und Einzelhandelsumsätze wertvolle Hinweise auf die zukünftige Richtung der
Wirtschaft geben.
Die Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft
China, eine der führenden Volkswirtschaften der Welt, zeigte im vergangenen Monat Anzeichen einer Verlangsamung. Die Einzelhandelsumsätze verzeichneten im November einen Anstieg von nur 3,0% gegenüber dem Vorjahr und lagen damit deutlich unter den Wachstumserwartungen von 5,0%. Dieser Rückgang ging mit einem deutlichen Rückgang der Immobilieninvestitionen einher, die jährlich um 10,4% schrumpften. Obwohl die Industrieproduktion stabil bei 5,8% blieb, deuten Daten darauf hin, dass die chinesischen politischen Entscheidungsträger vor erheblichen Herausforderungen stehen, um eine nachhaltige Erholung der inländischen Wirtschaftstätigkeit anzuregen
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Erwartungen an die Entscheidungen der Fed
Am Mittwoch wird sich die Aufmerksamkeit der Anleger auf die Fed richten, die eine mögliche Senkung der Zinssätze um 25 Basispunkte erwartet, wodurch sich der Leitzins der Fed in eine Spanne von 4,25 bis 4,5% bewegt. Was jedoch das größte Interesse weckt, sind die Hinweise auf die zukünftige Geldpolitik, insbesondere die neue Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen und das Punktdiagramm. Die Mitteilung von Jay Powell, Präsident der Fed, wird für das Verständnis der Inflations- und Wachstumserwartungen von entscheidender Bedeutung sein, insbesondere vor dem Hintergrund politischer Unsicherheiten und Marktunsicherheiten
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Die Treffen der BoJ und der BoE
Die für Donnerstag geplanten Treffen der BoJ und der BoE bieten ein unsichereres Bild. Die BoJ mag beschließen, die Zinsen zu erhöhen, aber die Wahrscheinlichkeit wird nur auf 15% geschätzt. Andererseits wird erwartet, dass die BoE den Referenzzinssatz bei 4,75% belassen wird. Eine mögliche Zinserhöhung durch die BoJ könnte zu Volatilität an den Märkten führen, während eine Entscheidung, die Zinsen beizubehalten, zu einer weiteren Schwäche des japanischen Yen führen könnte, insbesondere wenn die Inflationsdaten nach oben überraschen sollten
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Analyse der PMI- und Einzelhandelsumsätze in den Vereinigten Staaten
Während die Anleger auf die Treffen der Zentralbank warten, konzentrieren sie sich auch auf die globalen PMI-Daten und die Einzelhandelsumsätze in den Vereinigten Staaten. Am Dienstag wird ein robustes Wachstum der Einzelhandelsumsätze mit einem monatlichen Anstieg von 0,5% erwartet, während sich die Industrieproduktion voraussichtlich um 0,3% erholen wird. Diese Daten werden zusammen mit den Ergebnissen des PCE-Deflators und der privaten Konsumausgaben weitere Hinweise zur Gesundheit der amerikanischen Wirtschaft und zum aktuellen Inflationsdruck geben
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