Schon vor dem FTX-Debakel im November, das eine Rekordzahl von Investoren zu dezentralen Lösungen trieb, eroberten dezentrale Börsen (DEXs) einen geordneten Platz auf dem von zentralisierten Börsen dominierten Markt.
Ein Forschungsbericht, der im Mai von Uniswap und Paradigm, einer kryptofokussierten VC-Firma, gemeinsam verfasst wurde, zeigte, dass Uniswap, die größte dezentrale Börse, in mehreren Handelspaaren, einschließlich ETH / USD, eine tiefere Liquidität hatte als Binance oder Coinbase.
Der Bericht hob die Möglichkeit hervor, dass DEXs ihre größeren Wettbewerber in Zukunft einstellen können, da sie in der Lage sind, „eine höhere Liquidität als zentralisierte Börsen“ mit automatisierten Market Makern (AMMs) bereitzustellen.
Darüber hinaus berichtete Citigroup diesen Oktober, dass DEXs in den letzten zwei Jahren das Wachstum von CEX übertroffen haben.
Die diesjährigen Misserfolge zentralisierter Kryptoplattformen wie Voyager Digital, Celsius und FTX haben dazu beigetragen, DEXs weiter in den Mittelpunkt zu rücken.
Andere Kryptowährungsinvestoren werden sich wahrscheinlich in den kommenden Monaten und Jahren mit DEXs befassen wollen.
Um unseren Lesern auf dieser Reise zu helfen, haben wir eine Liste der drei wichtigsten Dinge erstellt, die Menschen bei DEXs falsch machen.
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Missverständnis #1. DEXs sind 100% kugelsicher
Eine der Stärken dezentraler Börsen besteht darin, dass sie zu keinem Zeitpunkt die Gelder der Benutzer in Verwahrung nehmen. Dies macht es für schlechte Akteure unmöglich, eine Börse zu infiltrieren und Kundengelder zu stehlen.
DEXs werden dem Mantra „Not your keys, not your coins“ gerecht, das Krypto-Investoren davor warnt, ihre Kryptowährungen an zentralisierten Börsen zu speichern. Im Wesentlichen wissen Sie nicht, was mit Ihrer Kryptowährung in CEXs passieren wird.
Wie der Zusammenbruch von FTX und andere Krypto-Ausfälle in diesem Jahr zeigen, kann eine Börse in Liquiditätsprobleme geraten und Kunden nicht in der Lage sein, ihr Geld zu extrahieren.
Aber auch dezentrale Börsen sind nur so stark wie ihre intelligenten Verträge. Schlecht entwickelter Code könnte Hackern eine Lücke bieten, die sie ausnutzen können. Daher ist es ratsam, Ihre Nachforschungen anzustellen, bevor Sie sich für einen DEX entscheiden.
Die unbeaufsichtigte Speicherung von DEXs sollte Benutzern mehr Kontrolle über ihre Gelder geben. Die praktischen Aspekte der Selbstverwahrung, wie 12-Wort-Backup-Phrasen, private Schlüssel und andere, können jedoch für einige Benutzer einschüchternd erscheinen. Schlimmer noch, wenn Sie Ihre 12-Wort-Backup-Phrase vergessen, ist Ihr Geld für immer weg.
Mit CEX müssen sich Kryptowährungsinhaber keinen Passcode, Wiederherstellungsphrasen usw. merken. Mit DEXs sind Sie voll verantwortlich für Ihre Krypto, während Sie sich darauf verlassen, dass der Smart Contract narrensicher ist.
Missverständnis #2. DEX-Transaktionen sind nicht nachvollziehbar
Aufgrund der Wahrnehmung, dass Blockchain-Transaktionen anonym sind, gibt es ein Missverständnis, dass Transaktionen auf DEXs folgen. Diese Wahrnehmung wird durch DEXs verstärkt, bei denen Sie keine Know Your Customer (KYC)-Informationen senden müssen.
Die Identitäten von Benutzern öffentlicher Blockchains wie Bitcoin und Ethereum können jedoch erlernt werden, indem KYC-Daten mit Adressen in der Blockchain verknüpft werden. Wenn jemand Kryptowährung von einer Börse abhebt, an die er KYC gesendet hat, an eine Brieftasche, die er überprüft, doxxed er diese Adresse. Jeder Vorgang, der auf einem DEX mit dieser Adresse ausgeführt wird, kann zuverlässig an die Identität eines Benutzers gebunden werden.
Eine Möglichkeit, Ihre Transaktionen zu verschleiern, besteht darin, jedes Mal, wenn Sie Kryptotransaktionen durchführen, eine andere Adresse zu verwenden. Sie können auch verschiedene Brieftaschen für verschiedene Zwecke haben. Ziel ist es, die Verknüpfung von Transaktionen untereinander zu erschweren.
Missverständnis #3. DEXs sind nur für erfahrene Trader
Oberflächlich betrachtet können DEXs einschüchternd wirken. Denken Sie daran, dass Ihre Gelder nicht an der Börse gespeichert werden, sodass Sie sich nicht nur anmelden und an der CEX handeln müssen. Der Zugang zu DEXs erfolgt über eine Krypto-Wallet, die mit Smart Contracts kompatibel ist, z. B. Metamask für Ethereum.
Da DEXs Blockchain-basiert sind, müssen Sie Ihre Brieftasche mit dem Blockchain-spezifischen Token finanzieren.
Wenn Sie DEXs verwenden, müssen Sie auch wissen, wie Sie den Schlupf anpassen. Slippage ist der Preisunterschied zwischen dem Beginn eines Handels und dem Zeitpunkt, zu dem Sie ihn abgeschlossen haben.
Slippage tritt aufgrund der Marktbewegungen auf, die zwischen dem Zeitpunkt, an dem Sie begonnen haben, und dem Zeitpunkt, an dem Sie einen Trade abgeschlossen haben, auftreten.
Manchmal kann ein Schlupf zu Ihren Gunsten arbeiten. Andere Male nicht so sehr. Daher ist es oft notwendig, den Schlupf bei Verwendung eines DEX manuell einzustellen. Dieser Prozess kann technisch und entmutigend sein.
Daher scheint der DEX-Handel nur auf erfahrene Händler zugeschnitten zu sein. Aber Anfänger sollten wissen, dass erfahrene Trader einmal dort waren. Der beste Weg, um mit einem DEX auf die Nerven zu gehen, ist, rauszugehen und einen zu benutzen. Mit der Zeit wird es zur zweiten Natur.
Wie funktionieren DEXs?
DEXs haben die gleichen Ziele wie zentralisierte Börsen (CEX), aber diesmal gibt es keinen Vermittler. Stattdessen verlässt sich ein DEX auf intelligente Verträge, um Transaktionen auszuführen.
In einem CEX verlassen sich Händler darauf, dass das Unternehmen ihre Kryptowährungen speichert und Transaktionen / Austausch mit anderen Benutzern erleichtert. Auf einem DEX sind Transaktionen rein Peer-to-Peer, was sie „disintermediär“ und „vertrauenslos“ macht.
Hier sind weitere definierende Merkmale von DEXs:
- Basierend auf der Blockchain und sind dezentrale autonome Organisationen (DAOs)
- Benutzer geben das Sorgerecht nicht auf.
- Die Nutzung von Liquiditätspools. Liquiditätspools sind Crowdsourcing-Krypto-Reservoirs, die Peer-to-Peer-Handel, Yield Farming und andere DeFi-Funktionen erleichtern. Benutzer, die zu Liquiditätspools beitragen, werden mit Transaktionsgebühren, Gewinnen aus der Ertragslandwirtschaft usw. belohnt. Liquiditätspools sind die Lebensader von DEXs.
- Liquiditätspools verwenden Automated Market Maker, bei denen es sich um Protokolle handelt, die automatisch Kauf- und Verkaufsaufträge auf einem DEX ausführen.
Einige der beliebtesten DEXs sind Uniswap, PancakeSwap, SushiSwap, Kyber, 1inch und Bancor. Uniswap ist derzeit der dominanteste DEX und verfügt über einen Marktanteil von über 50%.
Dezentraler Austausch wird immer relevanter. Ihre zentralisierten Gegenstücke haben eine entscheidende Rolle bei der Integration von Millionen von Menschen in Kryptowährungen gespielt, aber Investoren, die mehr Freiheit über ihre Krypto-Assets wünschen, werden zu DEXs migrieren.
Hoffentlich wird dieses Stück alle Missverständnisse zerstreuen, die Sie über sie hatten.
