Der aktuelle Kontext von Small Caps
Mit der Wahl von Donald Trump und seiner Wirtschaftspolitik hat der amerikanische Aktienmarkt Anzeichen einer Erholung gezeigt, insbesondere bei kleinen Unternehmen, den sogenannten Small Caps. Diese Unternehmen, die stärker auf den Inlandsmarkt ausgerichtet sind, können von einem günstigen wirtschaftlichen Umfeld profitieren, da sie weniger globalen Schwankungen und Handelsspannungen ausgesetzt sind.
Ihre Fähigkeit, sich schnell an die Marktdynamik anzupassen, macht sie zu einer attraktiven Option für Anleger.
Historische Wertentwicklung und Zukunftsaussichten
Rückblickend übertraf der Russell 2000, der Small-Cap-Index, im Monat nach Trumps Sieg im Jahr 2016 den S & P 500 um fast 11%. Auch wenn dieses Mal nicht mit einer so starken Reaktion zu rechnen ist, schafft der Sieg der Republikaner ein günstigeres Umfeld für diese Unternehmen. Darüber hinaus bietet die Lockerung der Zinssätze durch die Federal Reserve zusätzliche Unterstützung, da Small Caps in den letzten Jahren stärker von steigenden Zinsen betroffen waren
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Wettbewerbsvorteile von Small Caps
Kleine Unternehmen sind in der Regel zyklischer und diversifizierter, was bedeutet, dass sie von einer wirtschaftlichen Erholung profitieren können. Investitionen in Small Caps bieten ein differenziertes Risiko im Vergleich zu Large-Caps, die häufig ein größeres internationales Engagement haben. Dies ist besonders relevant in einem Kontext, in dem sich die amerikanische Wirtschaft überraschend widerstandsfähig gezeigt hat, indem sie sich von rezessionären Prognosen entfernt und ein Szenario einer weichen Landung in Betracht gezogen
hat.
Bewertungen und Fusionsmöglichkeiten
Derzeit werden Small-Caps im Vergleich zu Large-Caps und ihrem historischen Durchschnitt mit einem Abschlag gehandelt, was die Bewertungen für Anleger attraktiv macht. Kommt es zu einer Neubewertung des Multiplikators, könnte dies dazu führen, dass Small Caps besser abschneiden. Darüber hinaus könnte der Rückgang der Zinssätze zu einer Zunahme von Fusionen und Übernahmen führen, da viele Unternehmen versuchen, die verfügbaren liquiden Mittel zu nutzen
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Anlagestrategien und Forschung
Investitionen in Small Caps erfordern eine eingehende Analyse und einen aktiven Ansatz. Kleine Unternehmen haben zwar ein höheres Gewinnwachstumspotenzial, werden jedoch von Analysten häufig weniger verfolgt. Die Identifizierung unterbewerteter Chancen durch eingehende Recherchen und Fundamentalanalysen ist von entscheidender Bedeutung. Unser Managementteam ist bestrebt, konstante Beziehungen zu Portfoliounternehmen aufrechtzuerhalten, um deren Leistung und Zukunftsaussichten besser zu verstehen
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